《企业价值分析与投融资》
《企业价值分析与投融资》
【课程背景】
中国已形成多层次的资本市场，各资本市场形成定位明确又各有特点，相互关联的关系，且越来越相关互动，共同为广大企业的投融资和资本运作起到越来越大的作用。如何有效理解资本市场及有效运用资本市场规则来助力企业发展，如何有效和高效的融资，如何结合挂牌上市和资本运作快速提升企业商业价值？如何有效整合内外部资源进行投融资操作？企业投融资活动日益发展，有效的分析企业的内在投资价值并进行价值投资越来越重要。
如何认识驱动股东价值的因素？如何进行基本面的关键指标分析？如何进行营运能力、组织机制和治理能力的分析？如何掌握企业估值的方法？如何以商业价值来看待企业的存在目的？什么样的企业是有较好的未来预期？如何有效分析企业的内在价值和成长性？
本课程分模块通过理论结合案例，剖析项目价值分析和投融资需把握的核心要求和规则。
【主讲老师】信甄商学院讲师——温老师
天使投资人、近 20 年的行业解决方案提供者美国(AITA)认证 PTT 国际高级职业培训师、北大、清华交大总裁研修班教练导师/长城投资商学院导师；
擅长领域：顶层设计、战略制定、商业模式设计、股权架构设计、数字化转型、商业计划书、投融资顾问、营销业绩提升总顾问；
温老师辅导200+个项目的顶层设计策划和投融资，擅长从价值成长的过程出发，研究项目发展的模式和发展路径，设计出项目多层次的盈利结构，增加项目的价值，透过实际案例的深入分析，来诠释商业模式设计的方法。服务过的顶层设计融资服务客户广泛，等近100个千万级别等项目的顶层设计股权架构和投融资服务，先后给海南华盈投资控股有限公司、京投先科（北京）科技有限公司、葛洲坝集团、国家电投集团常熟光伏发电有限公司、韶关市武江区国有投资集团有限公司、三亚崖州湾科技城开发建设有限公司、青岛市政空间开发集团有限公司、中建四局第五建筑工程有限公司、昌吉州国有资产投资经营集团有限公司、湖南建工集团有限公司、中国能源建设集团广西电力设计研究院、渝农商金融租赁有限公司、自贡市国投资产管理有限公司、南通市国有资产管理委员会授课和辅导，助力了企业快速发展！
【课程大纲】
第一讲：企业价值与投融资
一、投资最困难的事--价值投资
1. 价值投资的四个困难之处
（1)困难一：企业内在价值的分析 （2)困难二：资本市场的复杂性
（3)困难三：投资者要克服人性的障碍 (4)困难四：形成综合的投资体系
2. 价值投资的逻辑演变：从业绩转向企业价值
二、股东价值的三大驱动因素和股东价值最大化
1. 股东价值三大驱动因素
（1)盈利能力：销售额和净利润、毛利率和净利率
（2)资产运营效率：总资产周转率
（3)财务杠杆：负债率和杠杆系数
3. 股东价值最大化的重要途径：资本结构优化
三、投资人眼中的四类项目
案例分析
第二讲：企业价值分析与投融资
一、基本面关键指标分析
1. 净资产收益率/杜邦公式
二、公司营运分析
1. 经营战略分析 2. 创新与执行力
三、公司组织能力分析
1. 组织能力金字塔 2. 人力资源系统
3. 财务系统 4. 员工、团队和文化
5. 企业制度体系
四、公司的治理机制：股权与董事会
1. 公司治理结构 2. 股权结构 3. 董事会
五、估值
1. 市场类比法
（1）P/MAU法：基于活跃用户数估值 （2）市销率法：基于销售额估值 （3）市盈率法：基于利润估值 （4）市净率法：基于净资产估值
（5）成长股估值法：格雷厄姆公式
2. 收益法
（1）现金流法 （2）实物期权模型法
3. 资产法/成本法
（1）账面余额法 （2）资产重置法
（3）市场类比法
六、投融资分析与评估
1.贴现率是怎样计算的 2.资金的加权平均成本
3.项目的现金流量预测分析 4.投资与IRR的关系
5.项目评估的三大指标 6.认知项目核心竞争力，做价值投资
【课程收益】
深刻理解商业价值和企业估值；深刻理解股东价值的驱动因素；掌握企业价值分析与估值的方法；掌握投融资分析与评估的要点。
【课程方式】模型+测评、案例解剖、分组练习和研讨、分享
【适合对象】企业总裁、总经理、中高管理层核心干部、投融资部门干部
【主办单位】广州市信甄财务咨询有限公司
【课程时间】2022年10月22日（1天，6小时/天）
